鲍威尔周二在华盛顿经济俱乐部(Economic Club of Washington)发表讲话，这是他自上周数据显示1月份就业增长意外飙升以来的首次讲话，这表明美联储可能不得不推进货币紧缩政策，为经济降温。
但尽管鲍威尔强调，美联储准备在必要时采取更激进的措施，但其干预并不像一些经济学家和市场策略师预期的那样强硬。
根据周五的失业数据，市场已经为鹰派言论做好了准备。市场预期整个世界都变了，但看起来并非如此，”NatAlliance Securities国际固定收益部门主管安迪?布伦纳(Andy Brenner)表示。
摩根大通首席经济学家迈克尔·费罗利(Michael Feroli)补充道:“尽管鲍威尔最近对市场较为温和的通胀前景提出了质疑，但他并没有对此提出强烈质疑——毕竟，这样做将有力地强调美联储将达不到通胀目标。”
鲍威尔的干预导致了震荡交易。标准普尔500指数和纳斯达克指数在下午的交易中分别上涨0.8%和1.1%。
在不到一年的时间里，美联储将关键利率从接近于零提高到4.5%到4.75%之间的目标区间。上周，美联储将加息步伐从去年底的50个基点放缓至25个基点，表明其更为积极的抑制通胀努力已经过去。
周二，在回答私募股权集团凯雷(Carlyle)联合创始人大卫?鲁宾斯坦(David Rubinstein)的提问时，鲍威尔表示，“通缩过程”仍“有很长的路要走”，而且还处于起步阶段。“可能会很颠簸，”他说。
鲍威尔说:“现实情况是，我们将对这些数据做出反应。”他补充说，“情况可能是这样的”，美联储将不得不加息“超过金融市场所反映的水平”。
美联储主席随后重申了这一信息。他说:“我认为，人们曾预期通货膨胀会迅速、毫无痛苦地消失，我不认为这是必然的。鲍威尔说:“这不是主要问题。“对我来说，主要的问题是这需要一些时间。我们将不得不提高利率，然后我们将不得不环顾四周，看看我们做得是否足够。”
哥伦比亚Threadneedle的高级分析师Edward El-Husseini说:“鲍威尔的采访中没有任何偏离FOMC会议后新闻发布会上的信，关于劳动力市场报告是否有意义地改变了终端的前景。(利率)走高。”
最近几天，其他美联储官员也指出，就业市场的持续强劲是美联储继续推行紧缩政策的一个原因。
“这可能意味着我们必须做更多的工作，”亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克(Rafael Bostick)对彭博新闻社(Bloomberg News)表示。我预计，这将导致我们加息的幅度超过我目前的预期。”
周二，欧洲央行(ecb)的两名高级政策制定者也驳斥了欧洲央行可能很快停止加息的说法。欧洲央行执委会成员伊莎贝尔?施纳贝尔(Isabelle Schnabel)表示，她“还不能对通胀给出完全清晰的解释”，因为除了波动剧烈的能源和食品价格之外，潜在的价格压力“仍然非常高”。
Schnabel在Finanzwende的网络研讨会上表示，“货币紧缩迄今对通胀几乎没有影响”，欧元区近期价格增长放缓充分反映了能源通胀的下降。她的言论似乎是为了打消投资者的希望，即欧洲央行(ecb)可能会在下月的会议后暂停加息，当时欧洲央行暗示计划再加息0.5个百分点。
德国央行行长约阿希姆·内格尔是欧洲央行利率制定委员会成员，他在接受Bürsen Zeitung采访时表示，“大幅加息”仍然是必要的，因为即使在上周将存款利率提高到2.5%之后，这似乎对他来说并没有“限制”。