持续放缓的商业地产有了一个新的受害者:全球最大的商业地产所有者黑石集团(Blackstone)。该公司的可分配利润(扣除费用后分配给股东的利润)自去年以来下降了36%。在投资者评估上月地区银行业危机的影响时,这让华尔街感到惊讶。
贝莱德股价下跌的主要原因是其房地产投资的价值下降。该公司房地产部门的可分配收益自去年以来下降了58%。销售利润下降54%,至44亿美元,低于去年的95亿美元。
几十年来,在低利率和宽松信贷的支撑下,20万亿美元的商业房地产行业经历了蓬勃发展,如今似乎已经碰壁。自疫情导致入住率下降、人们工作地点和购物方式发生变化以来,写字楼和零售物业的估值一直在下降。美联储通过提高利率来对抗通胀的努力也伤害了依赖信贷的行业。
最近银行业的压力加剧了这些问题。商业地产开发商和管理公司的贷款主要来自中小型银行,这些银行的流动性压力最为严重。高盛(Goldman Sachs)经济学家说,约80%的商业地产银行贷款来自地区银行。
最近,卖空者加大了对商业房东的押注,表明他们认为,随着地区银行限制贷款渠道,市场将继续下跌。根据标准普尔全球(S&P Global)的数据,房地产是全球做空最严重的行业,在美国排名第三。
不过,在周四上午的财报电话会议上,首席执行官苏世民表示,黑石已准备好应对“不利的市场环境”。
黑石总裁乔纳森?格雷(Jonathan Gray)在周四的财报电话会议上强调,该公司已经实现了投资多元化,问题更严重的写字楼房地产只占其总资产的2%。这一比例低于2007年的61%。
格雷周四告诉彭博社,硅谷银行和签名银行的倒闭以及该行业的动荡为黑石创造了机会。他说,该公司一直在与较小的银行谈判,以帮助它们向寻求收紧信贷的客户提供贷款。
他表示,银行业危机以及银行随后退出宽松的贷款政策,可能为信贷创造一个"黄金时刻",并为黑石提供更多融资机会。
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